Деловая пресса

Главная

О проекте

Партнеры

Рассылка

Свидетельства СМИ

Реклама

Контакты

Публикации

Разместить информацию
Портал электронных
средств массовой информации
для предпринимателей


Поиск
Расширенный поиск


ЭЛЕКТРОННЫЕ ИЗДАНИЯ


Бизнес за рубежом



Новости электронной коммерции



Российские политические портреты



Новости малого бизнеса



Вести Отечества



Новости Cистемы ММЦ



Внешнеэкономическое обозрение



Россия выбирает



Торговая неделя



Москва: мэр и бизнес



Новые технологии



Налоги и бизнес



Бизнес и криминал



Деловая Москва



Лизинг Ревю



Маркетинг и практика предпринимательства





Деловая Москва

  номер 2 от 22.01.1999 Архив


<< предыдущая статья     оглавление     следующая статья >>


УЧЕТ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Учет и налогообложение инвестиций в государственные ценные бумаги

Одним из наиболее доходных, высоколиквидных и надежных инструментов фондового рынка являются государственные ценные бумаги (ГЦБ). Не случайно значительная часть финансовых ресурсов инвестируется предприятиями именно в эти ценные бумаги.

Цель данной публикации - помочь бухгалтерам предприятий разобраться в вопросах выпуска и размещения государственных ценных бумаг, организации бухгалтерского учета, порядка налогообложения доходов от операций с ними в свете изменений в Законе “О налоге на прибыль”.

 

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО).

Основополагающими документами, регулирующими рынок ГКО, являются Постановление Совета Министров Правительства РФ от 8 февраля 1993 г. № 107 “О выпуске краткосрочных бескупонных облигаций” с изменениями от 27 сентября 1994 г. и приказ Центрального банка РФ от 15 июня 1995 г. № 02-125 “Об утверждении новой редакции Положения об обслуживании и обращении выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций в связи с началом региональных операций с ГКО” (последняя редакция от 12 августа 1996 г.).

Эмитентом Государственных краткосрочных бескупонных облигаций является Министерство финансов Российской Федерации. Банк России гарантирует своевременность погашения выпущенных ГКО. Эмиссия осуществляется периодически в форме отдельных выпусков сроком на один год. Каждый выпуск ГКО оформляется глобальным сертификатом.

Владельцами Государственных краткосрочных облигаций могут быть юридические и физические лица, а также нерезиденты, с учетом ограничений, устанавливаемых отдельно для каждого выпуска.

Номинальная стоимость ГКО составляет 1.000.000 рублей. Погашение производится в безналичной форме путем перечисления их владельцам номинальной стоимости ГКО на момент погашения.

Доходом по ГКО является разница между ценой реализации (равно как и ценой погашения) и ценой покупки.

В соответствии с пунктом 6 вышеназванного Постановления Правительства РФ № 107 владелец имеет право на зачет стоимости погашаемых ГКО при оплате приобретаемых ГКО следующего выпуска.

Генеральным агентом по обслуживанию выпуска ГКО является Центральный банк России. Он регламентирует по согласованию с Министерством финансов РФ вопросы размещения и обращения ГКО. Им же определяются уполномоченные организации - Дилеры, которые осуществляют все операции по размещению и обращению, включая учет владельцев и расчеты по ГКО.

Порядок осуществления этих операций оговаривается договором, заключенным между Банком России и Дилером на выполнение им дилерских функций.

Сведения об очередном выпуске ГКО объявляются не позднее, чем за 7 дней до начала его размещения. Выпуск считается состоявшимся, если в период размещения было продано не менее 20 процентов от количества предполагавшихся к выпуску ГКО.

При размещении выпуска ГКО Банк России может приобретать их на основании отдельного соглашения с Министерством финансов РФ, а также осуществлять дополнительную продажу ГКО этого выпуска, не проданных в период его размещения.

Обращение облигаций может осуществляться только после заключения договоров купли-продажи, а также залога, а переход права собственности от одного владельца к другому наступает в момент перевода облигаций на счет “депо” их нового владельца.

Участники рынка ГКО делятся на три категории: Эмитент, Дилер, Инвестор.

Структура рынка состоит из Депозитарной системы, Расчетной системы и Торговой системы.

Эмитент - Министерство финансов Российской Федерации - действует на основании Закона РФ “О государственном внутреннем долге РФ”, “Основных условий выпуска государственных краткосрочных бескупонных облигаций РФ” и Положения об обслуживании и обращении выпусков ГКО.

Дилер - юридическое лицо, являющееся профессиональным участником рынка ценных бумаг и заключившее договор с Банком России на выполнение функций по обслуживанию операций с облигациями.

Дилер может заключать сделки с ГКО от своего имени и за свой счет, а также от своего имени, но за счет и по поручению Инвестора.

Под Инвесторами, в свою очередь, подразумеваются любые юридические и физические лица, не являющиеся Дилерами, приобретающие облигации на праве собственности или ином вещевом праве, а также праве доверительного управления и имеющие право владения ими.

Инвестор обязан заключить с дилером договор на обслуживание, в котором определяются: порядок ведения и продажи инвестором облигаций, а также права и обязанности сторон.

Денежные расчеты по сделкам с ГКО осуществляются только через Дилеров.

Денежные расчеты Дилеров по сделкам с ГКО осуществляются в безналичном порядке только через Расчетные центры ОРЦБ (организованный рынок ценных бумаг).

В свою очередь денежные расчеты между Расчетными центрами ОРЦБ осуществляются через Расчетные подразделения Банка России.

Расчетный центр ОРЦБ - это небанковская кредитная организация, уполномоченная обеспечивать денежные расчеты участников сделок на ОРЦБ, которой на основании договора с Банком России открыт корреспондентский счет в Расчетном подразделении Банка России. Расчетный центр ОРЦБ не может выполнять функции Дилера или Инвестора на рынке ГКО.

Каждому Дилеру в Расчетном центре открываются “торговый” счет для обеспечения расчетов по облигациям. Перед началом первичных или вторичных торгов Дилеры резервируют на этих счетах средства, необходимые для оплаты запланированных операций по покупке облигаций. По итогам торгов денежные средства переводятся Расчетной системой с “торговых” счетов Дилеров-покупателей на “торговые” счета Дилеров-продавцов, а по окончании торгов зачисляются на корреспондентские (текущие) счета Дилеров.

Для организации первичного размещения и вторичных торгов облигациями на ММВБ создана Торговая система, которая призвана обеспечить решение организационных моментов, а также для составления расчетных документов по совершенным сделкам и представления их в расчетные системы и Депозитарий.

Торговой системе запрещено выполнять функции Дилера или Инвестора.

Размещение ГКО осуществляется в форме аукциона, проводимого Банком России по поручению Министерства финансов РФ.

Обращение ГКО на вторичном рынке осуществляется только в форме совершения сделок купли-продажи через Торговую систему.

Инвесторы учитывают купленные за свой счет ГКО на балансовом счете 58 “Краткосрочные финансовые вложения”, субсчет “ГКО”, в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением о бухгалтерском учете и отчетности.

Каждая облигация отражается в учете в сумме фактических затрат по ее приобретению в хронологическом порядке. В состав фактических затрат по приобретению ГКО для Инвестора входят:

- покупная стоимость ГКО;

- оплата услуг Инвестиционного Консультанта;

- вознаграждение Дилера и Торговой системы.

В бухгалтерском учете операции с ГКО оформляются следующими проводками:

а) Приобретение ГКО

Дт Кт

76 51- перечисление денежных средств Дилеру для приобретения ГКО;

с/сч “Дилер

по ГКО”

58 76  - покупка ГКО Дилером и зачисление их на счет “депо”

с/сч “ГКО” с/сч “Дилер инвестора; принятие на учет по фактическим затратам для

по ГКО” Инвестора.

 

б) Переоценка ГКО

Облигации, купленные инвестором, подлежат периодической переоценке.

В соответствии с письмом ЦБ РФ от 05.09.95 г. № 28-7-3/17-693 с 7 сентября 1995 года и пунктом 9.5. новой редакции Положения об обслуживании и обращении выпусков ГКО, утвержденной приказом Банка России от 15.06.95 г. № 02-125, переоценка ГКО осуществляется по средневзвешенной цене вторичных торгов.

Средневзвешенная цена на аукционе и на вторичных торгах по каждому выпуску определяется по формуле: С = (С1 * Qi) , где

(Qi)

С - средневзвешенная цена на аукционе или на вторичных торгах по облигациям;

С1 - цена по удовлетворенной конкурентной заявке на аукционе или на вторичных торгах;

Qi - количество облигаций по удовлетворенной заявке.

Под переоценкой понимается определение балансовой стоимости облигаций, которые находятся в портфеле Инвестора по состоянию на конец соответствующего рабочего дня.

Переоценка проводится путем умножения количества облигаций, находящихся в портфеле Инвестора в момент окончания соответствующего рабочего дня, на их “рыночную цену”.

Под “рыночной ценой” понимается средневзвешенная цена аукциона (первичный рынок) или средневзвешенная цена на вторичных торгах за соответствующий день.

Переоценка облигаций Инвесторами производится в день проведения ими операций по покупке или продаже облигаций по рыночной цене этого дня.

В этот день производится переоценка облигаций всех выпусков, находящихся в портфеле Инвестора, даже если Инвестор произвел операции только с отдельными выпусками.

Переоценка осуществляется на основании отчета Дилера, в котором должна указываться “рыночная цена” по всем выпускам, находящимся в портфеле Инвестора.

Увеличение балансовой стоимости ГКО, произошедшее в результате переоценки, является доходом Инвестора и отражается на счете доходов.

Дт Кт

58 80 - на сумму положительной разницы между учетной и

с/сч с/сч средневзвешенной ценой ГКО, имеющихся в портфеле

“ГКО” “Результат Инвестора.

от переоценки

ГКО”

В случае падения цен на рынке, средневзвешенная цена имеющихся в портфеле Инвестора ГКО может быть ниже их покупной цены и является расходом Инвестора.

Сумма возникшей отрицательной разницы списывается следующей проводкой:

Дт Кт

80 58 - на сумму отрицательной разницы между учетной и

с/сч с/сч средневзвешенной ценой ГКО, имеющихся в портфеле

“Результат “ГКО” Инвестора.

от переоценки

ГКО”

 

в) Продажа ГКО

Дт Кт

48 58 - списание фактических затрат при приобретении ГКО,

с/сч с/сч с учетом произведенных переоценок;

“Реализация “ГКО”

ГКО”

76 48 - на сумму причитающихся денежных средств за

с/сч с/сч проданные Инвестором ГКО

“Дилер “Реализация

по ГКО” ГКО”

48 76 - на сумму комиссии Дилера и Торговой системы

с/сч с/сч при продаже ГКО

“Реализация “Дилер

ГКО” по ГКО”

48 80 - списывается финансовый результат от реализации

с/сч с/сч ГКО (получена прибыль)

“Реализация “Результат

ГКО” от реализации

ГКО”

80 48 - списывается финансовый результат от реализации

с/сч с/сч ГКО (получен убыток)

“Результат “ГКО”

от переоценки

ГКО”

51 76 - получение денежных средств, вырученных от

с/сч продажи ГКО за минусом комиссии Дилера

“Дилер и Торговой системы

по ГКО”

 

Доходом от операций с ГКО считается разница в виде дисконта между ценой реализации (погашения) и ценой приобретения в сумме фактических затрат для Инвестора, с учетом положительной (отрицательной) переоценки реализуемых ГКО. Данный доход облагается налогом по ставке 15 % (ст. 9 Закона РФ “О налоге на прибыль предприятий и организаций” от 27.12.91 г. № 2116-1).

До момента опубликования Федерального закона от 10 января 1997 г. № 13-ФЗ “О внесении изменений и дополнений в Закон РФ “О налоге на прибыль предприятий и организаций” доходы в виде положительных разниц от переоценки ГКО не подлежали налогообложению налогом на прибыль. Отрицательная разница от переоценки ГКО не уменьшала налогооблагаемую прибыль.

Совместным письмом ЦБ РФ, Минфина РФ и ГНС РФ от 04.02.97 г. № 408, № 10, № ВЕ-6-05/105 “О порядке применения статей 2 и 9 Закона Российской Федерации “О налоге на прибыль предприятий и организаций” при совершении операций с ценными бумагами” установлен новый порядок определения дохода по государственным ценным бумагам и уплаты налога на прибыль в бюджет.

В соответствии с ним валовая прибыль для определения налогооблагаемой базы уменьшается на доходы, полученные в виде разницы между ценой реализации (погашения) и ценой покупки государственных краткосрочных бескупонных облигаций.

В течение года отрицательные разницы от переоценки отдельных выпусков ГКО принимаются в уменьшение доходов в размере, не превышающем положительные курсовые разницы (то есть положительные курсовые разницы - отрицательные курсовые разницы), образовавшиеся в связи с переоценкой с начала отчетного года. Не покрытый в конце года убыток не уменьшает налогооблагаемую прибыль.

В соответствии со статьей 5, п.1, пп. ”ж” Закона РСФСР от 06.12.91 г. № 1992-1 “О налоге на добавленную стоимость“ операции, связанные с обращением ценных бумаг, освобождены от обложения НДС (за исключением операций по их хранению, изготовлению и посредническим сделкам).

Таким образом, любой оборот, так или иначе связанный с обращением (реализацией, приобретением ГКО), налогом на добавленную стоимость не облагается. Вместе с тем комиссии брокеров и других посредников, действующих на основании соответствующих лицензий, являются объектом обложения НДС.

Что касается налогов на пользователей автодорог и на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, то доходы предприятий от операций с ГЦБ не включаются в показатель выручки (валового дохода) от реализации продукции (работ, услуг), а входят в состав доходов от внереализационных операций и отражаются в учете обособленно.

Следовательно, если предприятие не является инвестиционным институтом, то плательщиком данных налогов по операциям с ГЦБ оно не является.

(Продолжение следует)




<< предыдущая статья     оглавление     следующая статья >>


 
БЕСПЛАТНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ
ИНФОРМАЦИИ

  • ДОБАВИТЬ коммерческое предложение

  • ОПУБЛИКОВАТЬ информацию об организации

  • ОСТАВИТЬ заявку на кредит / инвестирование

  • РАЗМЕСТИТЬ объявление о покупке / продаже бизнеса

  • РАЗМЕСТИТЬ информацию о вакансии

  • Бесплатные сервисы онлайн



    КУРСЫ ВАЛЮТ ЦБ РФ
    на 16.02.2019
    USD66,7044+0,1615
    EUR75,2492+0,2021
    E/U1,1281+0,0003
    БВК70,5496+0,1798
    Все валюты

    ПОГОДА 
    Россия, Московская обл., Москва
    днем
    ночью

    (прогноз)
    Погода в России и за рубежом

    ВАШЕ МНЕНИЕ



      Рейтинг@Mail.ru Rambler's Top100
    Российский деловой портал «Альянс Медиа»
     · Бизнес России
    Бизнес-образование
     · Бизнес-план
     · БИНФО
     · Благотворительность
     · Бухгалтерский учет
     · Вся Россия
     · ВЭД
    Госзаказ
     · Дистанционный консалтинг
     · ЖКХ
     · Законы
     · Зоокластер
     · Инвестиции
     · Инновации
     · Исследования
    Исторические документы
     · ИТ и связь
     · Кино
     · Кластер инноваций
     · Кластерное развитие
     · Коммерческие предложения
    Легпром
     · Маркетинг
     · Мероприятия
     · Молодежь
     · Наука
     · Недвижимость
     · Охрана труда
     · Размещение пресс-релизов
    Пресса
     · Продукция и услуги
     · Работа
     · Рассылки
     · Реклама и PR
     · Ремесленничество
     · Рестораны
     · Русский язык
    Система ММЦ
     · Словарь
     · Социальное общество
     · Спорт
     · Стиль Мода Дизайн
     · Субконтрактация
    ТВ - Первый канал бизнеса
     · Тесты
     · Транспорт
     · Финансовые рынки
     · Экология
    Адыгея
     · Алтай
     · Амурская область
     · Архангельск
     · Астрахань
     · Башкортостан
     · Белгород
     · Брянск
     · Бурятия
    Владимир
     · Волгоград
     · Вологда
     · Воронеж
     · Дагестан
     · Еврейская АО
     · Забайкальский край
     · Иваново
     · Ингушетия
    Иркутск
     · Кабардино-Балкария
     · Калининград
     · Калмыкия
     · Калуга
     · Камчатка
     · Карачаево-Черкессия
     · Карелия
    Кемерово
     · Киров
     · Коми
     · Кострома
     · Краснодар
     · Красноярск
     · Курган
     · Курск
     · Ленинградская область
    Липецк
     · Магадан
     · Марий Эл
     · Мордовия
     · Москва
     · Московская область
     · Мурманск
     · Ненецкий АО
    Нижний Новгород
     · Новгород
     · Новосибирск
     · Омск
     · Орел
     · Оренбург
     · Осетия
     · Пенза
     · Пермь
     · Приморье
    Псков
     · Республика Алтай
     · Республика Крым
     · Ростов-на-Дону
     · Рязань
     · Самара
     · Санкт-Петербург
     · Саратов
    Сахалин
     · Свердловская область
     · Севастополь
     · Смоленск
     · Ставрополь
     · Тамбов
     · Татарстан
     · Тверь
     · Томск
    Тула
     · Тыва
     · Тюмень
     · Удмуртия
     · Ульяновск
     · Хабаровск
     · Хакасия
     · ХМАО-Югра
     · Челябинск
     · Чечня
    Чувашия
     · Чукотка
     · Якутия
     · Ямало-Ненецкий АО
     · Ярославль
    Дальневосточный ФО
     · Приволжский ФО
     · Северо-Западный ФО
     · Северо-Кавказский ФО
     · Сибирский ФО
     · Уральский ФО
    Центральный ФО
     · Южный ФО
    Австралия
     · Австрия
     · Азербайджан
     · Аргентина
     · Армения
     · АТЭС
     · Белоруссия
     · Бельгия
     · Болгария
     · Бразилия
    Великобритания
     · Венгрия
     · Вьетнам
     · Германия
     · Греция
     · Грузия
     · Дания
     · ЕАЭС
     · Египет
     · Израиль
     · Индия
    Ирландия
     · Испания
     · Италия
     · Казахстан
     · Канада
     · Кипр
     · Киргизия
     · Китай
     · Куба
     · Латвия
     · Литва
    Молдавия
     · Монголия
     · Нидерланды
     · Норвегия
     · Польша
     · Португалия
     · Румыния
     · Сербия
     · Словакия
     · Словения
    СНГ
     · Таджикистан
     · Тайвань
     · Туркмения
     · Турция
     · Узбекистан
     · Украина
     · Финляндия
     · Франция
     · Хорватия
    Черногория
     · Чехия
     · Швейцария
     · Швеция
     · Эстония
     · Южная Корея
     · Япония
    2003 - 2019 © НДП "Альянс Медиа"
    Правила републикации
    материалов сайтов
    НП "НДП "Альянс Медиа"

    Политика конфиденциальности