В последнее время чрезвычайно актуальной стала тема финансовых взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя в ситуации прерывания договора лизинга.
Такая проблема может возникать в следующих случаях:
1. Ситуация № 1:
Лизингодатель прерывает договор лизинга в связи с невыполнением лизингополучателем своих обязательств, и после изъятия имущества стремится реализовать его на вторичном рынке или лизингополучателю;
2. Ситуация № 2:
Лизингодатель продает договор лизинга другому лизингодателю.
Возникновение подобных ситуаций порождает очень важную проблему: за какую цену лизингодатель должен продать предмет лизинга, чтобы покрыть свои затраты?
Ответ не так однозначен, как кажется на первый взгляд.
В большинстве случаев лизинговые компании считают, что необходимо продать имущество по остаточной стоимости и этого будет достаточно, чтобы полностью компенсировать свои затраты. Так ли это? Проанализируем этот вопрос.
Рассмотрим сначала правовую сторону взаимоотношений при наиболее простом варианте, когда по договору лизинга нет аванса лизингополучателя. Предполагаем, что на момент разрыва сделки между сторонами проведены все взаиморасчеты и нет непогашенных долгов. В этом случае возможны следующие правовые взаимоотношения сторон:
Как видно из вышеприведенной таблицы, договор лизинга прекращает свое действие или трансформируется в новый договор лизинга. Основные сложности связаны с договором купли-продажи, который появляется во всех ситуациях. В каждом случае важно правильно определить цену договора купли-продажи. Если ситуация № 2 возникает как запланированная, хоть и редко реализуемая, и в большинстве своем сопряжена с благоприятными взаимоотношениями сторон лизингового договора, то ситуация № 1 (прерывание договора лизинга и изъятие имущества) является типичной для лизинговой деятельности и нередко проходит в конфликтной обстановке.
Лизинговая деятельность характеризуется постоянной ориентацией лизинговой компании во время ведения лизинговой сделки на рынок сбыта предметов лизинга, несмотря на то, что предмет лизинга находится в эксплуатации у лизингополучателя. Заключенный лизинговый договор и передача предмета лизинга во временное владение и пользование лизингополучателю не означает окончания процесса реализации лизинговой услуги, это всего лишь его начало.
Лизинговая сделка носит неустойчивый характер, в любой момент может прерваться. Лизингодатель должен быть готов к прерыванию лизингового договора. В этом случае он должен будет вынести предмет лизинга, бывший в употреблении, на рынок и передать его иному лизингополучателю или продать. При этом предлагаемый предмет лизинга должен пользоваться спросом и его рыночная цена должна окупать затраты лизингодателя по прекращению договора лизинга.
При реализации лизингового договора лизингодатель должен четко представлять минимальную продажную цену имущества на каждом этапе сделки, которая позволит ему прекратить сделку без потерь. Если эта цена ниже прогнозируемой рыночной цены, то лизингодатель сможет завершить прерванную сделку без потерь. Если ситуация обратная, то лизингодатель будет нести риски на сумму разницы между фактической рыночной ценой и минимальной продажной ценой.
Рассчитанная цена выкупа для каждого этапа сделки обязана определить минимальную, желаемую лизингодателем, стоимость договора обратного выкупа.
Существуют следующие подходы к определению цены договора купли-продажи. Она равна:
1. Остаточной стоимости предмета лизинга с НДС;
2. Сумме долга лизинговой компании по кредитному договору плюс НДС в бюджет, возникающий при продаже предмета лизинга;
3. Сумме будущих лизинговых платежей за минусом будущих процентов по кредиту, вознаграждения, налогов, иных будущих расходов лизингодателя, которые не будут иметь места в связи с продажей имущества.
При рассмотрении указанных подходов предполагается, что
1. Налоговый и бухгалтерский учет совпадают;
2. Нет незачтенных авансов по договору лизинга;
3. Кредит привлекается под каждый договор лизинга и гасится в соответствии с плановыми расчетными графиками;
4. В примерах расходы лизинговой компании (проценты по кредиту, налог на прибыль, налог на имущество) взяты условно и цифры в расчетах округлены для удобства изучения и не являются следствием точных вычислений.
Оценку вышеперечисленных подходов будем проводить на примере одной лизинговой сделки, продолжительностью два года, по которой проанализируем состояние Бюджета Доходов и Расходов (БДР) и Бюджета Движения Денежных Средств (БДДС).
Пример сделки представлен в Приложении № 1 для всех трех вариантов определения цены выкупа. Предполагается, что график погашения основного долга по кредиту равномерный, а лизинговые платежи рассчитываются по потребности в денежных средствах.
В целом вознаграждение лизинговой компании по сделке можно описать следующим образом (рассмотрены денежные потоки после приобретения оборудования):
Пп=Л-А-К%-И; (1)
Пд=Л-К-К%-И+Нл-Нб (2)
где
Пп - вознаграждение лизинговой компании по БДР;
Пд - вознаграждение лизинговой компании по БДДС;
Л - лизинговые платежи без НДС;
А - сумма амортизации оборудования, она же стоимость имущества без НДС - О;
К% - сумма процентов по привлеченному кредиту;
К - сумма привлеченного кредита, равная стоимость имущества (О) с НДС (Но) К=О*1.2=О+Но (3)
И - сумма налога на имущество;
Нл - НДС, с лизинговых платежей;
Нб - НДС, подлежащий перечислению в бюджет. Он равен разнице между входящим НДС (Нл) - НДС с лизинговых платежей и исходящим НДС (Но) - НДС выплаченный поставщикам.
Нб = Нл - Но; (4)
Также НДС в бюджет равен Налогу на добавленную стоимость с расходов, данным налогом не облагаемых (проценты по кредиту, налог на имущество и т.п.).
Нб =(К%+И+Пд) * 0.2 (5)
Это можно обосновать следующим образом. Если мы преобразуем формулу (2) с использованием формул (3) и (4), то получим следующее:
Пд=Л-К-К%-И+Нл-Нб=Л-О-Но-К%-И+Нл-Нл+Но=Л-О-К%-И
Л=О+К%+И+Пд (6)
Если мы подставим полученное выражение (6) в формулу (4), то получим
Нб=Нл-Но=(О+К%+И+Пд)*0.2-Но =Но+(К%+И+Пд)*0.2-Но=(К%+И+Пд)*0.2
Нб =(К%+И+Пд)*0.2 (5)
Если рассматривать сделку в целом, то Пп = Пд, что можно обосновать следующим образом: Пд=Л-К-К%-И+Нл-Нб=Л-А-Но-К%-И+Нл-Нл+Но=Л-А-К%-И=Пп. Это общее правило позволяет проверять расчеты при любом инвестиционном планировании сделок.
Рассмотрим данную сделку, разделив ее на две части - денежные потоки до прерывания договора лизинга и денежные потоки, которые были бы после прерывания, если бы договор не прервался.
Потоки до прерывания будем обозначать индексом "1", а потоки после - "2". Используем формулы (1) и (2).
Ответим на вопрос, а какая должна быть выручка по договору купли-продажи, чтобы погасить все обязательства и не потерять ранее полученных средств?
Для этого в формуле (10), определяющей П2д (потоки "после прерывания сделки"), сделаем замены, позволяющие рассмотреть потоки по закрытию лизинговой сделки и продаже имущества:
Л2 = В - выручка по договору купли-продажи;
Нл = Нв - НДС с выручки по договору купли-продажи;
К%2 = 0 - в связи с тем, что кредит погасится за счет выручки от продажи имущества;
И2 = 0 - в связи с тем, что имущество выбывает, и расходов по налогу на имущество в будущем не будет;
П2д = 0 - необходимое условие для получения результата (продаем имущество без прибыли с минимальными расходами для продавца).
После подстановок в формулы (9) и (10) получаем следующие формулы:
П2п=В-А2 (11)
П2д =В-К2+Нв-Нб =
В-К2+Нв - Н1л - Нв + Но =
В-К2+Но-Н1л= 0 (12)
Нб = Н1л + Нв - Но, т.к. (Н1л + Нв)> Но (13)
В результате преобразований формулы (12) получаем результат:
В = К2-(Но-Н1л) (14)
или, что то же самое, на основании формулы (10), (13), (14)
К2-Н2л+Нб =Л2- К%2-И2-П2д
К2-Н2л+Нб=К2-Нв+Нб=
К2-(Но-Н1л)=В=Л2-К%2-И2-П2д
В = Л2-К%2-И2-П2д (15)
На основании вышеописанных выкладок мы получили два варианта расчета выкупной стоимости (14) и (15), которая не повлечет за собой потерь для лизинговой компании по БДДС.
Вариант № 1 "Долг по кредиту" определяет выручку по договору купли-продажи таким образом, чтобы полученных денег хватило на погашение кредита и на уплату НДС в бюджет.
В = К2-(Но-Н1л) (14)
Вариант № 2 "Будущие лизинговые платежи" ставит ту же цель, что Вариант № 1, но подходит к этому с другой стороны: вычитает из будущих лизинговых платежей те расходы, которые не будет нести лизингодатель в связи с разрывом сделки, и данная сумма позволить погасить все обязательства как перед кредиторами, так и перед бюджетом
В = Л2-К%2-И2-П2д (15)
Два варианта дают совершенно одинаковые результаты и применимы для любого метода расчетов лизинговых платежей. Допущение, что на момент разрыва сделки НДС еще не начинает платиться в бюджет, может быть откорректировано несложными преобразованиями формул для случаев, когда это условие не выполняется.
Поставим вопрос, а в каком случае выкупная стоимость будет равна остаточной стоимости (будущей амортизации)?
При этом формулы (14) и (11) будут выглядеть следующим образом:
В = А2 = К2-(Но-Н1л), а П2п=В-А2 = А2-А2 = 0.
При такой операции мы не получаем ни прибыли, ни убытков от продажи имущества ни по БДДС, ни по БДР, но для этого должно выполняться следующее условие
А2=К2-(Но-Н1л). (16)
При этом П2п=П2д, а следовательно и П1п= П1д.
Если мы подставим в получившееся равенство формулы (7) и (8), то получим
Л1-А1-К%1-И1=П1п=П1д=Л1-К1-К%1-И1+Н1л
К1 = А1+Н1л (17)
Проверим теперь совместимость двух условий в формулах:
(16) А2=К2-(Но-Н1л)
и (17) К1=А1+Н1л.
К=К1+К2=А1+Н1л+А2+(НоН1л)=А+Но
Мы получили верное равенство К=А+Но, ранее упомянутое в формуле (3), которое говорит о том, что выведенные нами формулы верны. Приведенная формула свидетельствует, что если источниками погашения кредита является амортизация и НДС, зачитываемый из бюджета, то в любой момент сделки вознаграждение по БДР равно вознаграждению по деньгам БДДС (П1п=П1д). При подобной ситуации в любой момент можно прервать сделку и продать имущество по остаточной стоимости с НДС, не получив убытков. (Смотри пример в Приложении № 2).
Если основной долг по кредиту погашается равномерно, как это часто бывает, то
А1+Н1л > К1
Данная ситуация рассмотрена на примере в Приложении № 1.
В начале сделки возникают убытки по БДР (П1п<0), но есть доход по деньгам БДДС (П1д>0). Если мы будем определять выкупную стоимость равной остаточной, то при продаже сделки вознаграждения или убытка по БДР не возникает (П2п=0), но по деньгам в БДДС будет иметь место убыток (П2д<0), который больше суммы денежных средств, полученный в первом периоде (П1д<П2д). В результате вся сделка завершается для лизинговой компании с убытком (Пп=Пд<0).
В связи с этим важно подчеркнуть, что лизинговая компания должна понимать правила и особенности расчета цены выкупа имущества при возможном прекращении лизинговой сделки на любом этапе ее реализации. Очень важно знать, что выкуп имущества по остаточной стоимости возможен только при определенном планировании лизинговой сделки.
Существует одна важная особенность лизингового бизнеса в России, связанная с участием лизингополучателей в финансировании сделки в виде аванса по договору лизинга, который может составлять около 30% от стоимости имущества.
Данный аванс лизинговая компания получает деньгами с НДС (Ав+НАв), а потом зачитывает, отражая его в выручке. Именно такая ситуация на упрощенном примере описана ниже и представлена в Приложении № 3.
Особенность данных сделок заключается в том, что при разрыве сделки лизинговая компания при корректных взаимоотношениях с лизингополучателем должна вернуть полученный и не отраженный в выручке аванс. Аванс является предоплатой за будущие услуги, а так как услуг в будущем оказано не будет, то и аванс должен быть возвращен лизингополучателю. На первый взгляд это кажется странным, но, тем не менее, согласно законодательству, это так. Лизинговые компании стремятся вписать в договора лизинга пункты, препятствующие такому развитию событий, но мы рассматриваем упрощенную типовую ситуацию, когда лизинговая компания не может доказать в суде, что имеет право не возвращать аванс.
При подобных условиях полученных от продажи имущества денег должно хватить на возврат аванса П2д=Ав+НАв в отличие от предыдущего варианта, когда П2д=0. Все остальные условия остаются без изменений.
П2д=Ав+НАв=В-К2+Нв-Нб=В-К2+Нв-Н1л-НАв-Нв + Но
В=К2+ Ав +(Но - Н1л)
Получаем новое видение старых формул:
Вариант № 1 "Долг по кредиту"
В = К2+Ав-(Но-Н1л) (18)
Вариант № 2 "Будущие лизинговые платежи"
В = Л2+Ав-К%2-И2-П2д (19)
Появляется несколько парадоксальная ситуация. Для того, чтобы лизингополучатель выкупил имущество в середине сделки, он должен еще раз перечислить аванс по договору купли-продажи, а после этого получить его обратно, как возврат аванса по договору лизинга.
Рассмотрим данную ситуацию на примере (см. Приложение №3). Если в первой половине сделки мы получаем аванс, не проводим его зачет и отражение в выручке, а направляем его на погашение кредита (обычно оплату поставщику), то в первой половине сделки по БДР мог бы возникнуть убыток. Если мы оформим договор купли-продажи без учета авансов, то лизинговая компания понесет убытки. Но если мы все сделаем так, как написано выше, то по деньгам лизинговая компания ничего не проиграет, а по прибылям убыткам (БДР) получит доход и скомпенсирует им убыток, возникший в начале сделки.
Вывод:
При расчете цены договора купли-продажи (цены договора обратного выкупа) необходимо руководствоваться следующими формулами:
Вариант №1 "Долг по кредиту"
В = К2+Ав-(Но-Н1л)
Вариант №2 "Будущие лизинговые платежи"
В = Л2+Ав-К%2-И2-П2д
Выкупная стоимость может равняться остаточной только в том случае, если источниками погашения кредита являлись амортизация и НДС и нет незачтенных авансов.