31 марта 2006 года организаторы первого выпуска секьюритизированных облигаций, обеспеченных платежами по договорам лизинга, объявили об успешном завершении размещения. Выпуск облигаций класса А объемом 12,57 млрд. рублей был размещен с доходностью 7,875%. Это первая сделка по секьюритизации лизинговых платежей в России, создающая новый сегмент рынка структурного финансирования, в том числе выпуска обеспеченных активами ценных бумаг.
Инициаторами секьюритизации стали ОАО “Лизинговая компания “Магистраль Финанс”, входящая в группу КИТ Финанс, ООО “Инвестиционный партнер” и ООО ФК “Объединенные инвесторы”. Данные лизинговые компании специализируются на лизинге подвижного состава для ОАО “Российские железные дороги”. Выпуск облигаций позволяет лизинговым компаниям снизить стоимость и удлинить срок финансирования лизинга по сравнению с банковскими кредитами.
Совместными ведущими менеджерами выпуска облигаций являются Morgan Stanley (также букраннер выпуска), Инвестиционный банк КИТ Финанс и ТрансКредитБанк. В размещении приняли участие более 30 инвесторов. 27% выпуска было приобретено российскими инвесторами, 73% – западными. Эмитентом выступила компания специального назначения (SPV) Red Arrow International Leasing PLC (RAIL), зарегистрированная в Ирландии. Агентство Moody s присвоило ценным бумагам рейтинг на уровне Baa2, а Standard&Poor s на уровне BBB-.
Окончательный срок погашения облигаций – 30 июня 2012 года, с учетом амортизации средний срок – 2,94 года. Бумаги обеспечены залогом подвижного состава, а также залогом прав требования по лизинговым платежам ОАО “РЖД”. Выплаты купонного дохода и погашение долга по облигациям производятся ежеквартально. Ставка купонного дохода составляет 8,375%. Обслуживание долга по нотам зависит исключительно от своевременной выплаты квартальных лизинговых платежей со стороны ОАО “Российские железные дороги”. Облигации номинированы
в российских рублях, при этом расчеты с держателями нот производятся в долларах США.
По информации ОАО КИТ Финанс Инвестиционный банк
